KI-rekenaarkrag ontketen markvraag; G652D G657A2 veseloptiese pryse styg tot nuwe hoogtepunte

Sedert die begin van 2026 het die optiese veselmark 'n seldsame styging in pryse gesien. Die prys van hoofstroom G.652.D enkelmodus optiese vesel het vinnig gestyg van ongeveer 3 dollar per kern-kilometer aan die einde van 2025 tot ongeveer 7,5 dollar per kern-kilometer. Spotkwotasies in sekere verspreidingskanale het die 7,5 dollar-kerf oorskry—sommige het selfs die ... oortref.12 dollar per kernkilometerdrempel—wat 'n nuwe sewejaar-hoogtepunt vir kumulatiewe prysstygings stel. Gelyktydig het hoë-end spesialiteitsvesels soos G.657.A2 en G.654.E selfs meer beduidende prysstygings ervaar.

Verskeie bedryfsinsiders wat oor die saak ondervra is, het aangedui dat hierdie ronde prysstygings gedryf word deur 'n gekonsentreerde toename in vraag wat uit verskeie bronne voortspruit: KI-rekenaarinfrastruktuur, die "Eastern Data, Western Computing"-inisiatief en diep 5G-netwerkdekking. Hierdie vraagstyging word vererger deur streng beperkings op die produksiekapasiteit van optiese vesel-voorvorms en stywe voorrade van stroomop grondstowwe, wat 'n resonante wanbalans tussen vraag en aanbod skep. Gedryf deur hierdie faktore, het die aandeelpryse van A-aandeel genoteerde maatskappye binne die optiese vesel-, kabel- en optiese kommunikasiebedryfskettings steeds versterk. Toonaangewende ondernemings rapporteer volle bestelboeke en opwaartse hersienings van hul verdienstevoorspellings, wat aandui dat die bedryf 'n kritieke keerpunt bereik - die oorgang van 'n fase van prysoorloë na een van winsherstel.

**Optiese Vesel Prysverhogings Tree Ten volle In werking**

As die "senuweestelsel" van digitale infrastruktuur, dien optiese vesel as die kernmedium vir die oordrag van KI-rekenaarkrag, die fasilitering van 5G-kommunikasie, die onderlinge koppeling van datasentrums en die ondersteuning van die "Eastern Data, Western Computing"-projek. Die werkverrigting en voorsiening daarvan bepaal direk die spoed en kwaliteit van die ontwikkeling van die digitale ekonomie.

Die huidige golf van optieseveselprysstygings het in die vierde kwartaal van 2025 begin en gedurende Januarie en Februarie 2026 'n versnelde opwaartse trajek betree. Dit is nie bloot 'n gelokaliseerde prysstyging wat spesifieke spesifikasies raak nie, maar eerder 'n omvattende prysstyging wat alle produkkategorieë en verspreidingskanale omvat.

Spesifiek dui data van CRU daarop dat die gemiddelde markprys vir G.652.D enkelmodusvesel – die mees gebruikte tipe in die telekommunikasiesektor – gestyg het van minder as 20 yuan per kernkilometer in November 2025 tot tussen 40 en 50 yuan per kernkilometer teen Februarie 2026. Die maksimum maandelikse toename het 75% oorskry, wat pryse effektief binne slegs drie maande verdubbel het.

Vanuit die verkrygingsperspektief bevestig die gelyktydige styging in pryse binne diensverskaffer-geleide gesentraliseerde verkrygingstenders die egtheid en volhoubaarheid van hierdie huidige ronde prysverhogings verder.

Die toenemende gaping tussen vraag en aanbod bly die kernfaktor wat hierdie opwaartse tendens in pryse ondersteun. Guotai Haitong Securities verklaar dat, teen die agtergrond van 'n groot sikliese opswaai in die veseloptiese sektor, die bedryfswye tendens van prysstygings bevestig is. Nadat hulle in die eerste helfte van verlede jaar afwaartse druk ervaar het, het pryse vir los optiese vesel in die tweede helfte herstel; hierdie herstel is gedryf deur 'n beduidende toename in oorsese vraag na G.657.A2-vesel, wat 'n verskuiwing in produksiekapasiteit veroorsaak het. Namate kapasiteit weg van G.652.D-vesel verskuif het – wat gelei het tot verminderde aanbod en geleidelik langer levertye – het pryse vir los vesel die afgelope tyd hul opwaartse trajek voortgesit.

**’n Tendens wat nog vir ’n geruime tyd sal voortduur**

Die huidige volgehoue ​​styging in veseloptiese pryse is nie bloot 'n oorgangsmarkskommeling wat deur korttermynspekulasie gedryf word nie; dit is eerder die gevolg van die wisselwerking van verskeie faktore, insluitend 'n wanverhouding tussen vraag en aanbod, rigiede kostestrukture en 'n optimalisering van die bedryfslandskap.

Onder hierdie faktore vorm die plofbare groei aan die vraagkant – tesame met streng beperkings aan die aanbodkant – die kern onderliggende oorsaak. Vanuit die perspektief van vraag het die vinnige konstruksie van KI-rekenaarinfrastruktuur na vore gekom as die primêre dryfveer wat die vraag na optiese vesel aanvuur.

Met die grootskaalse ontplooiing van generatiewe KI en groot taalmodelle, versnel die tempo van konstruksie vir hiperskaalse KI-datasentrums steeds. 'n Enkele hiperskaalse KI-datasentrum verbruik drie tot vyf keer die hoeveelheid optiese vesel in vergelyking met 'n tradisionele datasentrum; gevolglik ervaar die vraag na lae-verlies, hoëspoed-vesel – noodsaaklik vir interne interkonneksies en langafstand-kluster-tot-kluster-oordrag – eksponensiële groei.

Vorige veseloptiese siklusse is tipies gedryf deur breëbanduitbreiding of 5G-basisstasie-ontplooiings deur telekommunikasie-operateurs – pogings wat fundamenteel daarop gemik was om die basiese kwessie van "of konnektiwiteit bestaan" aan te spreek. Die huidige siklus word egter gedryf deur die behoefte om die hoëfrekwensie-rekenaarvereistes van groot KI-modelle te ondersteun – spesifiek om die uitdaging van "die vervoer van rekenaarkrag" aan te spreek. Hierdie verskuiwing in vraag – wat van die eindgebruiker-toegangslaag na kerntoerustingkamers en Datasentrum-interkonneksies (DCI) beweeg – het die vereistes vir hoëprestasie-, lae-verlies-spesialiteitsoptiese vesels fundamenteel verander.

Gelyktydig verhoog die voortgesette bevordering van diep 5G-dekking en die toekomsgerigte ontplooiing van 6G-netwerke ook die vraag na optiese vesel bestendig. Die vraag na hoër veselkerntellings binne die voor- en middelafstandnetwerke van 5G-basisstasies het aansienlik toegeneem; verder dryf inisiatiewe soos landelike herlewing en die ontwikkeling van "Gigabit Cities" die opgradering van Vesel-na-die-Huis (FTTH)-netwerke na 10-Gigabit-snelhede aan, wat 'n robuuste en bestendige groei in vraag binne die tradisionele telekommunikasiesektor verseker.

Boonop het die vinnige ontwikkeling van opkomende toepassingscenario's – soos die Industriële Internet, motorveseloptika en lugvaartkommunikasie – die potensiaal vir inkrementele groei in veseloptiese vraag verder uitgebrei. Hierdie evolusie het die bedryf se vraagstruktuur getransformeer: ​​wegbeweeg van 'n enkele afhanklikheid van gesentraliseerde verkryging deur telekommunikasieoperateurs, skuif dit na 'n meer gediversifiseerde en hoë-end vraaglandskap.

Die bepalende kenmerk van die huidige golf van veseloptiese prysstygings is dat dit 'n *strukturele* prysstyging is, hoofsaaklik gedryf deur die vraagkant. Die konstruksie van KI-rekenaarinfrastruktuur en inisiatiewe soos die "Eastern Data, Western Computing"-projek het 'n plofbare toename in die vraag na optiese vesels veroorsaak; gelyktydig het die vraag na militêre FPV-optiese-vesel-hommeltuie ook aansienlik gestyg. Aan die aanbodkant het beperkings op die produksiekapasiteit van optiese vesel-voorvorms (voorvormstawe) dit egter moeilik gemaak om vinnig op hierdie toename te reageer. Hierdie wanverhouding tussen vraag en aanbod het gelei tot 'n skerp, korttermyn-styging in pryse. Anders as vorige gevalle - waar prysstygings hoofsaaklik gedryf is deur gesentraliseerde verkryging deur telekommunikasie-operateurs en ander tradisionele bronne van vraag, en waar prysfluktuasiesiklusse relatief kort was - word die huidige styging oorheers deur KI en ander opkomende sektore. Dit verteenwoordig 'n langtermyn strukturele ommekeer wat plaasvind te midde van 'n groot bedryfstransformasie; die groei in vraag word gekenmerk deur beide volhoubaarheid en skaal, eerder as om bloot 'n produk van korttermynspekulasie te wees.

Die primêre dryfveer agter hierdie ronde prysstygings is die knelpunt in optiese vesel-voorvormkapasiteit. Binne die optiese vesel-industrieketting bepaal voorvorms die boonste grens van aanbod; hierdie segment word gekenmerk deur hoë tegnologiese hindernisse, lang kapasiteitsuitbreidingsiklusse en aansienlike kapitaalvereistes, wat dit moeilik maak vir aanbod om tred te hou met die groei in vraag. As ons vorentoe kyk, as voorvormproduksiekapasiteit geleidelik ontsluit word deur die ontplooiing van nuwe toerusting en tegnologiese vooruitgang, sal die vraag-en-aanbod-wanbalans waarskynlik verlig, en optiese veselpryse sal geleidelik terugkeer na 'n redelike reeks. As die ontwikkeling van KI en ander sektore egter verwagtinge oortref – wat voortgesette, aansienlike groei in vraag dryf – terwyl die uitbreiding van voorvormkapasiteit nie aan projeksies voldoen nie, kan pryse op hoë vlakke bly of aanhou opwaarts neig te midde van skommelinge.

In die optiese veselproduksieproses vorm die optiese vesel-voorvorm (voorvormstaaf) die kernfase. Dit maak 60% tot 70% van die totale produksiekoste uit en verteenwoordig die segment met die hoogste tegnologiese hindernisse en die grootste kapitaalinvesteringsvereistes. Boonop is die konstruksiesiklus vir 'n enkele voorvormproduksielyn uitgebreid, tipies 18 tot 24 maande – 'n lang proses wat alles insluit van projekgoedkeuring, toerustingverkryging, installasie en inbedryfstelling tot die finale opgradering van produksiekapasiteit.

Van 2019 tot 2024 was die optieseveselbedryf vasgevang in 'n langdurige prysoorlog wat korporatiewe winsmarges ernstig ondermyn het. Gevolglik het die meeste ondernemings gekies om hul kapitaaluitgawes te beperk, wat gelei het tot uiters beperkte toevoegings tot voorvormproduksiekapasiteit gedurende hierdie tydperk.

Nietemin glo bedryfskenners dat hierdie seldsame styging in optiese veselpryse waarskynlik nie binnekort sal bedaar nie.

Die stygende koste van optiese vesels weerspieël die skaarste van die fundamentele materiaal wat die digitale ekonomie onderlê. Alhoewel hierdie kostedruk uiteindelik aan telekommunikasieoperateurs oorgedra kan word, is dit meer geneig om geabsorbeer te word binne die algehele premie wat verband hou met KI-infrastruktuurontwikkeling. Solank die wêreldwye wedloop vir KI-rekenaarkrag onverpoosd voortduur, kan hierdie strukturele tekort – gewortel in tegnologiese opgraderings – nie maklik op kort termyn opgelos word deur bloot bestaande produksiekapasiteit te verhoog nie. Die kritieke vraag na intelligente rekenaarsentrums vir ultra-hoë bandwydte en lae-latensie-oordrag het hulle geposisioneer as die kernmotor wat die groei van veseloptiese vraag dryf, en sodoende die vraagdinamika van die veselbedryf fundamenteel hervorm. In vergelyking met tradisionele datasentrums, kan die veseloptiese vereistes van 'n enkele intelligente rekenaarsentrum verskeie – of selfs meer as tien – keer groter wees; 'n tipiese GPU-kluster wat 10 000 kaarte bevat, benodig byvoorbeeld tienduisende veselkern-kilometers uitsluitlik vir interne bedienerverbindings. Die aandeel van veseloptiese vraag wat toegeskryf kan word aan KI-gedrewe intra-datasentrum en DCI (Data Center Interconnect) scenario's, sal na verwagting styg van minder as5% in 2024 tot 35% teen 2027.